2020开放金融发展报告》重磅发布，透视DeFi行业现状与未来

作者 | 黄雪姣、秦晓峰、Azuma、二十三画生
编辑 | 郝方舟

Odaily星球日报出品

2020年的区块链与加密货币行业，虽有比特币减半、机构大举进场、Filecoin主网上线、以太坊进入2.0等节点性事件备受瞩目，但最富有创新性和爆发力的领域当属DeFi（去中心化金融、或称开放金融）。

数据上，据OKLink，1月6日的DeFi总锁仓量已突破273亿美元，DEX（去中心化交易所）24小时交易量超过19亿美元，抵押借贷项目的借款总量在37亿美元左右，而DeFi总市值超过了267亿美元。

模式上，Liquidity Mining（流动性挖矿）、Yield Farming（收益耕作）、AMM（自动化做市商）、DEX空投等接连不断地引发风潮，甚至让NFT、广告业务等非金融领域也跑来借鉴。

产品上，DeFi项目正在将被传统金融验证过的服务一一搬至链上，并进一步组合；同时，行业针对DeFi原生问题提供了多样化解决方案，并发展出较为丰富的业态分支。

基础设施上，身份、征信、合规组件、预言机、索引器、新型资产等，为上层应用大厦提供稳固的筑底和支撑。

事实上，DeFi的这轮爆发，为整个加密行业贡献了太多想象力。

创新项目们在这片最有生机的试验田野播种、杂交、轮作，并学习如何面对天灾与掠夺。DeFi产品恣意生长的背后，底层公链和基础组件也得以发扬，讲出新的故事。

为了回顾这一年DeFi的精彩瞬间、预判行业未来趋势，Odaily星球日报内容团队为读者们带来《2020开放金融发展报告》。

在本篇报告中，我们将先对DeFi进行定义、确定讨论范围，为DeFi细分领域划分领地界限、呈现头部和特色项目，再按时间顺序依次介绍2020年的DeFi热点事件、把握行业发展脉络，并从数据面复盘上一年，最后我们将剖析DeFi得以高速成长的条件、限制继续发展的瓶颈、预判行业未来的演进方向、发现新机会。

目录

一、开放金融的定义与分类

二、开放金融行业图谱

三、从热门事件把握行业发展脉络

四、数据复盘

五、基础设施与发展土壤

六、制约高速可持续发展的瓶颈

七、未来的演进方向和行业新机会

一、开放金融的定义与分类

DeFi 是特指类比于传统金融各细分业态的去中心化产品/服务，还是也涵盖比特币这样的去中心化货币及 Chainlink 等支持型组件？DeFi 的天花板和基准线究竟应对标传统金融还是泛化至经济活动？在当前“复制与拼接”为主的行业气氛中，该如何提前窥探到下一爆款模式或产品方向？

为了厘清这些问题，Odaily星球日报认为，我们首先需要的是一套较为严谨且更适合 DeFi 新物种的定义和分类法则。

狭义的 DeFi 开放金融，特指基于区块链的金融产品与服务。从技术架构上可分为应用层和 Layer2 协议层。两者的区别在于，Layer2 协议层提供了一套开源的解决方案，任一应用都可基于其灵活构建；而应用层，更多是已经调试好的、特定的解决方案，产品逻辑和诸多参数相对确定，灵活性较低。

广义的 DeFi 开放金融，还应包括支撑上层产品与服务的资产（例如中心化发行的稳定币 USDT 和 wBTC 等）及基础设施（例如预言机、链上检索工具等）。

本报告的分类方法，主线上采用业内通用的按业态分类法，譬如 DEX、借贷、稳定币等。其中，稳定币既包含去中心化的加密资产抵押型稳定币（如 DAI），也包含中心化的法币抵押型稳定币（如 USDT），而并不囿于上述言及的狭义与广义。

之所以做如此区分，皆因本报告含有一条副线，在按业态分类之外，仍囊括 DeFi 的基础设施部分进来。它们虽不算是严格意义上的 DeFi，但却是 DeFi 离不开的原料和工具。

二、开放金融行业图谱

DeFi 项目的数量不下上千个，限于精力和篇幅，我们不做一一陈列，只求能覆盖到其主要代表产品和具有闪光点的项目。因此，我们在筛选产品时也有三大原则。

本图谱分为三大类和 19 个细分领域，共 140 个项目。我们将各细分领域重点项目按上文的分类法集成在下图，并在《三万字「2021」DeFi行业全景扫描》一文中对每个项目展开介绍。介绍的维度根据不同细分领域有所不同，包含：行业总锁仓概览、项目诞生的时间、投资方、迭代历程、平台特点，特色功能展示，以及代币、锁仓量等数据。欢迎感兴趣的读者点击网页版链接（可直接跳转至每个项目的官网）。