7亿美元逆势建仓比特币、COIN股票 如何解读ARK基金的加密投资动作？

根据媒体报道，方舟投资管理公司（ARK INVEST）最近已购买2000万美元的比特币，另外，该公司旗下的基金上周持续购买Coinbase股票（COIN），截至目前累计共持有7.06亿美元，而这一切均发生比特币价格大跌和Coinbase股票持续走低之后。

在币市大跌，市场极为恐慌之际，ARK首次直接买入比特币，且持续加仓Coinbase股票，如何解读ARK这一系列频频的投资动作？“木头姐”这次能否像曾经“押注”特斯拉一样再创投资神话？

Coinbase股价暴跌，ARK逆势加仓

最近一周，ARK旗下的ARK Innovation ETF正持续大量买入Coinbase股票，日均加仓16-22万股。截至目前，方舟旗下的ETF已经累计购买了396.8万份Coinbase Global Inc的股票，持仓价值约8.91亿美元。

4月14日Coinbase登陆纳斯达克，这一事件被列为加密领域的里程碑事件，但Coinbase股票在二级市场表现不尽如人意，持续下跌，截至5月25日收盘价为225.3美元。

而ARK却在此期间持续增持其股票，截至5月25日，该公司旗下的ARKK（ARK Innovation ETF）和ARKW（ARK Next Generation Internet ETF）分别以224.35美元/股和225.3美元/股的价格持有314.8万份和81.9万份Coinbase股票，分别占该基金投资组合的3.54%和3.37%。

大跌后首次购买比特币，大量买入GBTC

除了Coinbase股票之外，我们不难发现，ARK还是特斯拉股票的持仓大户，目前累计持有490.4万股TSLA。这一点是不出乎意料的，因为ARK一直都是特斯拉的“奶王”。2020年1月，ARK基金创始人Catherine Wood（“木头姐”）在CNBC节目上称，她相信未来5年内，特斯拉股价有望超过6000美元。

但值得加密投资者注意的是，近期比特币大跌之后，ARK首次直接买入了2000万美元的比特币。根据方舟投资管理公司（Ark Investment Management）提交给美国证券交易委员会（SEC）报告文件，其购买了 19,872,939 美元的比特币。方舟加密基金要求最低投资额为 100 万美元，并已从 12 位投资者筹集了近 2000 万美元。

对于这笔投资，方舟投资管理公司首席执行官 Cathie Wood 认为，比特币在下跌多达 50％之后可能会上涨。

此外，ARK仍然在大量买入灰度比特币信托（GBTC），就在5月24日-25日ARK再次买入了67万股，目前ARK共累计持有761万股GBTC（截至5月25日，价值约2.46亿美元），占该基金总投资组合的4.39%。

一向青睐于新科技、以“颠覆性创新”投资选择而出名的ARK基金，对比特币、GBTC、Coinbase股票的一系列投资动作，不难看出其对加密市场前景和未来增长仍然感到乐观。

但不少人会纳闷，逆势加仓并不是稳妥的做法，尤其是在风险波动较大的加密市场。ARKK近期走势持续低迷，为什么ARK仍会激进地进行如此的投资布局？

“木头姐”坚定看好加密后市的逻辑

其实，这与ARK的一贯做派和“木头姐”对市场的分析逻辑有关。

ARK Invest成立于2014年1月，由Catherine Wood（人称“木头姐”）创立并担任该基金的CEO和基金经理人至今。

ARK Invest 旗下目前开设了8个ETF，其中6个是主动型ETF，另外2个是被动型。目前比较活跃的几支包括ARKK、ARKQ、ARKW、ARKG、ARKF、ARKX（2021年新成立）六支。ARK Invest的投资主要集中在人工智能、自动驾驶、金融科技、基因测序、机器人、3D打印这几个创新领域。

在成立ARK之前，Wood已有40余年的金融投资领域从业经历，而她认为传统的大型基金对科技股的分析思维较为落后，难以与日新月异的时代并进，这也是她成立ARK的主要原因。

Wood和ARK变得更为出名是在2020年，她管理的五支基金（除ARKX）平均收益率达170%，在美国ETF产品中脱颖而出。其中规模最大的旗舰产品 ARKK 过去五年几乎平均年化回报率接近 40%，这个成绩是巴菲特平均水平的两倍，Catherine Wood也斩获了“牛市女皇”、“科技女股神”、“女版巴菲特”等称号。

ARK 旗下五款主动型基金与 SPY 和 QQQ 在 2015 年以来每年的涨幅对比

ARKK vs 纳斯达克 100 vs 标普 500 2014 年底至今各自累计涨幅

而ARK的成功主要得益于对特斯拉等新科技股的投资。在2016年-2018年，几乎整个市场质疑特斯拉期间，“木头姐”持续增持特斯拉股票。2020年1月末，ARK Invest指出特斯拉股票的目标价为7000美元。

只要看好，便坚定持有，哪怕逆势加仓，这大概就是ARK“木头姐”的投资逻辑。

尽管近期市场大跌，走势低迷，但“木头姐”仍然认为比特币将达到50万美元的价格。

ARK预计，如果机构投资者配置2.55%的比特币，价格有望增加20万美元；如果配置比例达到6.55%，价格则将增加50万美元。

今年1月27日发布的ARK 2021 Big Ideas中，“木头姐”专门用2个章节阐述了比特币的基本面以及机构配置比特币的深入分析，预计未来比特币将成为众多机构和上市公司资产负债表的一部分，迎接比特币的将会是星辰大海。

至于Cathie Wood为什么如此看好比特币，她在此前接受雅虎财经采访时表示：

一方面，比特币的投机成分不像过去那么高，投资群体越来越成熟。在特斯拉之前，已经有MicroStratey和Square等公司宣布持有比特币。

另一方面，在过去十年中，比特币是唯一与其他传统资产有着较低相关性的投资选择。这意味者，它对机构投资者来说是一个很好的多样化投资选择。