Apto生态大盘点：有哪些值得关注Defi项目？（aptoide官网下载）

Aptos自然生态系实际上用了8个月的天数就已近160数个工程项目在开发试验中。当中，DeFi工程项目的产品种类从DEX、借款、平衡币，到资金面债权和裂解收益，数量已接近40个。

下面，我们就列举Aptos链上DeFi各产品种类的工程项目，并挑选出当中的颈部工程项目，一一从工程项目的管理体制、创新点、可玩性等角度带我们了解Aptos的DeFi自然生态。

截至截稿，已经在Aptos犁板部署的DeFi工程项目有Argo、Tortuga Finance、Ditto、Liquidswap和Animeswap。其它颈部工程项目，如OKX Dex、Aptin和Enchanter等，宣布很快会在犁板上架。

我们会稳步高度关注Aptos链上自然生态发展，OKLink工程项目库 会稳步更新，为我们带来最新的工程项目重要信息。

                                                               Aptos自然生态工程项目重要信息

Compound类似，但稍有相同。由市场上现行的市场基准利率和Aptin协定中的资本利用效率(u)协力决定。利用效率越高，水缸中可借资本金越少，银行贷款基准利率越高。另外，协定可透过RateCurve Constant调节相同的思路。

Mining Reward：做为参予协定的补贴（Premium），$APN会随着每个计算机程序被一定量掘出，银行贷款人和贷款人会按参予的比例吞并这些掘出的APN，用于减免交易佣金。

以上读取、送予、交还和矿机功能已经可以在试验网正常操作。

网络平台会依照资本金利用效率将银行贷款池内空余的储备金融资产（叫做‘Aptin Finance’的资本金池）在Compound、AAVE等协定中发放贷款，赢得更多的协定总收入。

自然生态合作方面：透过引入断言机（Switchboard & Pyth）提供托管机制所需的金融资产产品价格；接受跨链工程项目OmniBTC的$xBTC 和 Tortuga的债权凭据$APT 做为抵押物金融资产送予其他虚拟货币。

依照Aptin的蓝图：Aptin的V2版中会加入跨链桥，允许金融资产跨链借款和债权；2022年Q4，Aptin会公开发行其虚拟货币APN；2023年Q1推出治理网络平台。

Argo

Argo是两个近似于Maker的借款工程项目——抵押物金融资产（如$APT）送予平衡币USDA，为Aptos自然生态中的空置金融资产释放资金面。参予银行贷款的使用者在支付银行贷款本息的同时赢得抵押物虚拟货币产生的资金面矿机奖赏。银行贷款本息的一部分会做为协定总收入进入到Argo Treasury中。

在Argo中，使用者的抵押物金融资产和USDA负债协力组成了两个负债空头头寸（Vault）。某种用来截叶USDA的抵押物金融资产在Argo形成了两个资本金池(Engine)。平衡币工程项目经常成为网络攻击的目标，因此协定的安全就显得至关重要。为了避免$USDA南埃尔普，这个资本金池须要一批模块（如银行贷款基准利率、最大$USDA额度、抵押物率等）来控制协定负债空头头寸的信用风险，并透过数个断言机取平均总收入的方法来避免产品价格操纵导致托管失灵）。

由于Aptos犁板刚刚上架，须要高度关注Vault的各模块预设，以便制定自己的思路、评估仓位的信用风险。

自然生态合作方面：

同时引入Tortuga Finance和Ditto的债权虚拟货币（$tAPT、$stAPT），做为送予$USDA的抵押物品；

透过引入断言机Switchboard 提供托管机制所需的金融资产产品价格；

在LaminarMarkets（订单薄DEX）中加入$USDA；

目前，Argo不计划发行$Argo。

Arco

Arco是两个Aptos和Sui计算机程序链上的借款工程项目，同时可以抵押物金融资产送予平衡币。

借款部分，Arco采用普通的超额抵押物方式，借款池之间相互隔离。基准利率模型类似Compound中平衡币的kinked方式，即银行贷款基准利率在kink之前随资本金利用效率平缓增长，kink后陡然上涨。但目前的模型设计较为粗糙，后期可能会有所调整。

同时，Arco允许使用者透过提供资金面赢得$ARC奖赏。

平衡币：Arco也可透过抵押物虚拟货币金融资产送予平衡币-$USDO。USDO采用固定银行贷款基准利率，目前由Arco DAO投票决定。首批参予USDO矿机的使用者还可赢得一定的基准利率折扣。不过，依照Arco的蓝图$USDO要等到第四阶段（犁板上架后）才会正式推出。

Mobius & Vial

Mobius是两个运行在Aptos上的去中心化跨链金融资产借款网络平台，支持Aptos链上的5个钱包的交互。目前来看，功能相对基础，仅提供APT和ETH、BTC这两种外链币之间的存、银行贷款服务。8月3日部署在试验网上，经过水龙头币试验，Mobius当前已经能够在试验网络上实现基本的存入、赎回、送予和交还的操作。但未见工程项目文档（包括基准利率模型）、开发代码或审计重要信息露出。

就目前披露的重要信息来看，Vial和Mobius类似，仅提供APT、BTC和USDC之间的存、银行贷款服务。

Abel Finance

类似Mobius，Abel Finance也是两个跨链金融资产借款网络平台。在普通的单币抵押物借款之外，Abel还支持LP Token和NFT做为抵押物品送予平衡币。此外，抵押物含有ABEL或USDT的LP Token还可赢得一定的$ABEL奖赏。

未来，Abel计划推出跨链借款功能，打通资金面。

其它

除了以上有代表性的借款工程项目，还有Leizd 、Anchotos、Aptoslend、Cedro 等，但工程项目仍处于启动阶段，未见可用的DApp、官网或完整的文档说明，可玩性较低。

总的来说，目前Aptos上的借款类工程项目基本沿用了Compound、AAVE的借款模型和资金面奖赏机制，再辅以一些协定定制的基准利率和协定总收入机制，而发行平衡币的工程项目继承Maker的平衡币矿机机制。

二、DEX

OKX Dex

OKX DEX——多链、跨链裂解交易网络平台。透过自研的智能路由拆单算法X Routing，自动计算最优交易路径和交易量拆分，为使用者提供多链、跨链场景下更低滑点、更少网络费用的最优成交产品价格。

此外，DEX透过接入第三方跨链桥，实现包括Ethereum、OKC、BSC、Arbitrum等12条公链的任意币种的一键跨链交易。

目前也在积极与合作的跨链桥紧锣密鼓地接入Aptos与其它公链的跨链交易服务，已基本完成Aptos自然生态颈部DEX的接入工作，预计于2022年10月27日开放服务，11月初正式在Aptos犁板上架，为使用者提供自然生态最优的金融资产交易产品价格。

Liquidswap

Liquidswap 是 Aptos 上开发第两个采用自动做市商（AMM）的DEX，Liquidswap 以 Uniswap 和 Solidly 为原型，从被交换金融资产的交易费用中赚取被动总收入，使用者也可添加资金面。

Liquidswap的DEX Pool分为两种：

1）相关币对，如USDT-USDC。为了做到在大额交易时更小的滑点，Liquidswap采用类似Solidly的曲线：x^3*y x*y^3 = k

2）不相关的币对，如APT-USDT，则采用Uniswap V2一样的标准AMM曲线：x * y = k

同时Liquidswap也是目前Aptos链上少有支持闪电贷的DeFi协定，使用者可以从Liquidswap的水缸中送予金融资产放到第三方或其它Liquidswap的水缸中Farming。

在Aptos宣布集成跨链互操作性协定 LayerZero后，Liquidswap很快上架了 LayerZero 的跨链桥 UI 界面，目前试验网已开放，使用者很快就可以将 ETH 跨链至 Aptos。

目前，Liquidswap已在Aptos犁板上架。由于犁板发布发布不久，在交易时应留意各水缸的资金面是否充足。

OmniBTC

10 月 11 日公链工程项目 Aptos 已集成跨链互操作性协定 LayerZero，Aptos 自然生态系将使用 LayerZero 解锁跨链机会。OmniBTC是LayerZero在Aptos和Sui链上部署的跨链交易和借款工程项目。透过和比特币二层协定ChainX合作，率先打通了EVM和MOVE自然生态，将$xBTC带入到Aptos。

目前，已和DEX工程项目Enchanter达成合作，使用者已经可以在Aptos的Devnet上交易$xBTC，并透过提供xBTC-APT的资金面对得到佣金收益。

Econia

Econia 是两个开源且去中心化的中央限价订单簿 (CLOB) 交易网络平台。Econia 利用 Aptos 计算机程序链的关键技术创新，也就是称为 Block-STM 的 optimistic 并发执行方法，来实现其并行交易。具体来说，比如市场参予者们同时提出两笔订单，Econia 可以使这两笔交易同时托管，而不是串行处理。

Enchanter Finance

Enchanter DEX比较重视跨链金融资产的交易，已和两家跨链协定Multichain & Layerzero达成合作。

透过发布三期Enchantment Spell的活动，使用者在完成任务规定任务后赢得Discord角色，来增加未来 $ENT 空投的机会和数量。由此在Twitter和Discord赢得了大量粉丝。

目前，Enchanter主要的Swap和Pool功能仅在Devnet可用。可将空投的$APT兑换成$xBTC，再组合成APT-XBTC 对添加资金面。

Aries Markets

Aries Markets提供了Aptos最全的DeFi功能：交易（AMM CLOB）、借款、保证金交易。

Tsunami Finance

Tsunami是Aptos自然生态中受高度关注程度较高的工程项目之一，提供零滑点的现货交易和高杠杆的保证金交易。

现货交易采用类似Balancer的AMM机制，保证金交易则类似中心化交易所，最高可以提供30倍的杠杆交易。

Animeswap

Animeswap提供AMM DEX的基础功能，目前和Celer Network合作加入金融资产跨链($ceToken)功能，为资本金池提供更多资金面。另外还和Tortuga Finance合作，提供债权凭据$tAPT和$APT之间的互换。

虽然Animeswap已在犁板上架，但目前缺乏资金面，还不能交易。

三、Staking

类似以太坊上的Lido，使用者透过将主链币债权到Staking工程项目的智能合约中，间接成为POS共识的验证人，从工程项目的出块奖赏中按比例分得自己的收益。这种方式降低了散户成为POS验证人的门槛，同时为使用者提供了多一种相对低信用风险的收益方式。

Ditto

使用者将$APT债权给Ditto赢得$stAPT做为债权凭据，再由Ditto找到合适的验证人参予Aptos的POS共识，赢得出块奖赏。

为了协定的长期平衡，Ditto给须要立即取回$APT的使用者设置了一定的佣金，而长期债权(最长30天)的使用者则可以免费将$stAPT兑换为$APT。不过，使用者还可以在Liquidswap和Foil(DEX)中直交易$stAPT。此外，使用者使用$stAPT做为抵押物品在Argo参予铸造平衡币$USDA。

在债权$APT的收益中，Ditto treasury收取5%；此外，所有在Ditto承担Aptos网络的验证人，可以从每个块的债权奖赏中分得5%。共计10%，其它90%全部给到Ditto的使用者。

目前正值Aptos犁板上架，Ditto推出其治理虚拟货币$DTO预矿机的活动。从犁板上架后的一天(10.19)起，在Ditto参予$APT债权矿机，并将凭据虚拟货币$stAPT组成LP Token放入指定预矿机的水缸中，即可赢得$Discount Token做为之后$DTO正式上架后的“打折券”，以低于市场的产品价格得到$DTO。

Tortuga Finance

类似地，使用者向Tortuga Finance债权$APT赢得债权凭据$tAPT。

Tortuga联合了Aries Markets(DEX)、ThalaLabs(平衡币)、Aptin(借款)等工程项目推出$tAPT的交易、资金面债权(LP)以及抵押物借款服务，为持有$tAPT的使用者提供额外收益和更好的资金面。

四、Aggregator

Hippo

Aptos链上的DeFi工程项目（包括DEX、借款、平衡币）透过嵌入Hippo Labs的提供一系列开发工具，可以打通链上金融资产分散在各水缸中的资金面。同时，使用者也能从中赢得更好的交易和投资体验。

DEX方面，目前支持APT、BTC、DAI、USDC、USDT、USDA(Argo)和xBTC(ChainX)七种虚拟货币在Liquidswap、Tsunami Finance、Econia、Hippo DEX等去中心化交易所之间形成的裂解资金面池寻找最好的产品价格、最小的滑点和最低的佣金。在Hippo交易，可以设置滑点范围、交易截止天数和Gas费。

此外，Hippo还与资金面债权网络平台Tortuga Finance、Ditto合作，可将任意Token换成债权状态的$APT / $stAPT参予协定的债权矿机。

Satay

Satay是Aptos上的收益裂解器。Satay的首个收益思路支持将50%的$APT转换为USDT，后组合为APT-USDT的 LP Token 放到Liquidswap的交易池内赢得DEX的交易佣金收益。

五、小结

从热度上看，Dex 依旧是新公链的宠儿，除了传统的AMM和CLOB，支持保证金交易的工程项目也值得高度关注。其次是借款、平衡币和Staking工程项目，但创新不足可能成为工程项目发展的瓶颈。

DeFi工程项目高度关注的重点还是围绕资金面：

各资金面池 (DEX Pool, Lending Pool) 都在寻求Layerzero、Multichain、CelerNetwork这类跨链协定将其它链的金融资产引到Aptos，为整个DeFi自然生态的金融资产提供更好的资金面；

Staking工程项目则与Lending、DEX合作，在更多的水缸中添加$stAPT（或$stAPT-$Token的币对），释放$stAPT的资金面；

裂解类产品的发展除了依赖底层接入工程项目的流量，本身思路工具的搭建有较高的技术门槛和使用门槛，有着一定的不确定性。

总体来说，当前Aptos链上的DeFi工程项目多数仍为以太坊上工程项目的仿盘，实际的业务创新并不明显。工程项目的收益情况、交互体验、DApp的安全和平衡都可能成为初期各家争夺TVL的分水岭。