蔡维德：数字货币将成为世界地缘政治新战场？

要点摘录

1.“数字货币取代美元成为世界储备货币。”这句话打翻了美国朝野、美国的金融界、美国的学术界，这意味着金融珍珠港事件突然发生了。在此之前，美国从来不认为美元会被数字货币挑战，因此对于“823事件”中英国央行行长的讲话，美国人感到十分惊奇。

2.普林斯顿大学的理论认为平台决定货币区（一个平台就是一个货币区），但实际上由于地缘政治，货币区会以国家或是以地区来分。所以数字货币区最后会变成地缘政治的数字货币区。

3.假设英国央行在8月23日已经成功推出数字英镑，那么会发现美国根本没有准备好，美国根本没有想到数字货币可以作为世界储备货币。假设A国是美国，B国是英国，英国的货币上了世界舞台，可是A国美国没有，这会引起世界大变。

4.数字货币本身就是一个跨国界的互联网。假设美国银行里面的存款变成稳定币，那么突然之间大量的美元稳定币可以在世界上流通，这可以保护美元成为世界储备货币，而所有后面支持的美元仍然留在美国银行，这就是数字货币区理论。

1、前言

数字货币区(Digital Currency Areas，DCA)理论是新型货币战争中最重要的理论，这一理论的重要性到达了无法形容的地步，因为它改变了美国财政部对银行的布局。2020年开始的美国银行改革起源于此理论，2020年2月脸书的“弃币保链”策略也是起源于此理论。

从篇幅来讲，此理论非常简单，其英文篇幅仅为两页，中文版仅3000字，需几分钟即可完成阅读（详见文底附录），但其影响是十分巨大的。

第一讲“数字货币战略思想”指出了前行方向，第二讲“数字代币和央行数字货币起源”理清了基础理论、设计和布局。

新型货币战争是科技带来的改变，它不仅仅是金融和经济理论的改变。因此研究数字货币理论前需要对计算机、通信、货币、金融、法律有一定的了解。不同的链或不同的货币会产生不同的理论和实践，因此如果缺乏对比特币设计原则的认识，后面的事情则会很难理解。

货币战争战略思想的理论：颠覆性的改革

数字货币区是一个战略思想或战略理论，它也是美国数字货币战争的最高战略理论基础，了解这理论才了解一些国家的布局。

此理论长期被讨论，引用，和拓展，欧洲央行和美联储认为此理论颠覆了货币理论。他们之所以使用“颠覆”这个字眼，是因为此理论所描述的市场架构与现在的市场架构不一样，而且其思维与传统思维也不一样。

从2015年开始一些数字货币理论不断出现。英国央行、国际清算银行、欧洲央行、美联储、国际货币基金组织等出台了很多数字货币理论，但最终只有数字货币区理论改变了美国的国策和金融战略。

理论和市场结构上改革

虽然其他的数字货币理论也很精彩，比如美联储、国际货币基金组织、英国央行的数字货币理论，尤其是英国央行2016年、2018年的数字货币理论，国际货币基金组织2019年、2020年的数字货币理论，但这些理论多是基于现有市场的改革。

而数字货币区不一样，其带来的改变类似于从打篮球变到踢足球，这意味着场地和规则都改变了，整个思维思考的架构也改变了，因此，美联储和欧洲央行认为这是一个颠覆。

出来后一直有讨论和质疑

在2019年年底，国际货币基金组织以及很多学者对此理论持有怀疑态度，但在2020年10月国际货币基金组织出台了一份报告，该报告讲述了数字货币区理论的延伸，其证实了数字货币区理论的正确性。数字货币区理论出现于2019年7月，直到2020年10月国际货币基金组织全盘接受该理论并开始延伸，该理论会影响到全部经济理论。

理论持续演讲

从2019年下半年开始，数字货币区理论被普林斯顿大学、英国央行、欧洲央行、美联储反复讨论，直到2021年3月普林斯顿大学还在美联储讨论这理论，整个过程持续了21个月，并且其演讲PPT重复度高达80%。更有趣的事，美联储不但邀请普林斯顿大学演讲，美联储自己也引用这理论。

一个严肃的问题是为什么一些关键机构包括美联储，欧洲央行等在过去21个月一直在讨论这理论？难道他们没有听懂这理论？而且讨论内容都大同小异，这可以从演讲PPT 看出来。这足以说明该理论非常重要，即使认为听懂了，还有许多相关问题需要讨论。

以为自己明白了，其实还没有明白

这理论只有几页的描述，包括我自己在内的很多人都认为当时就理解了，但细想又发现没完全理解。虽然我在2019年看到这篇文章时就判断这篇文章改变历史，也将其翻译成中文并反复阅读了一个月后，突然发现自己还没有完全明白这理论，还需要更深入地思考。

根据我们以往的知识和经验，我们总是认为银行、货币发行、货币竞争就应该这样，但数字货币区理论表明并不是这样。人们可能认为自己理解该理论，可是过一阵子，就发现自己没有明白，因此相关单位反复邀请普林斯顿大学教授演讲讨论。

由此可以看到这个理论的影响是巨大的，相当于从打篮球变到了踢足球，整体思维、计划、培训全都改变了。

数字货币区理论影响到哈佛大学

数字货币区理论后来影响到了哈佛大学的一些理论、脸书的策略、监管的策略，同时2020年美国财政部提出的拆分银行、稳定币以及区块链支付网络这三大思想都基于该理论而来，影响深远。

2、历史背景

新型货币战争需要理论基础和战略思想，2019年国际货币基金组织发表了一篇名为《数字货币兴起》（The Rise of Digital Money）的报告，被许多国外央行学者认为是全世界最重要的数字货币理论。但在我《互链网》这本书中，数字货币兴起的理论被放在附录的位置，数字货币区理论被放在正文位置。

数字货币区5大创新：从底层一直改到上层，体系性的改变

数字货币区域理论有五个创新点。

·第一次把互联网的一些理论放在了货币上，而以往都是把互联网的理论放在电商等方面；

·重组货币功能优先权；

·调整世界储备货币竞争规则；

·预测市场分区，也就是说事情还没有发生，它就提出了市场会分裂；

·提出平台为王的概念，这颠覆了现在的银行体系。

美联储和欧洲央行认为这理论报告提出了一个体系式的理论。2020年2月5日，美联储演讲（“The Digitalization of Payments and Currency: Some Issues for Consideration” by Lael Brianard）时就引用这理论来解释美联储的新方向。

数字货币区理论是规范分析理论

该研究不是经验理论，而是规范分析（Normative research），它是一种推理理论。如果推理有错误，将会导出不同的结论。数字货币区基本属于一个推理的理论和推理的体系。

这和经验研究（Empirical research）不同,经验研究是根据事实来分析，事实不会改变，但是解释理论可以不同，也可以进步。但是规范分析不同，是预测性的研究。

由于是预测性的研究，而且影响大，这理论必须一直验证一下。这也可能是为什么普林斯顿大学一直被邀请演讲的原因，其他学者需要一起讨论辩论这理论真实性。

而这理论经过21个月的讨论，还是没有大改变。