美元稳定币有哪些？比较USDC，USDT ，BUSD币有什么不同？（美元稳定币可以实现货币的三种功能中的哪一种?）

在平衡币UST为何大跌的该文里，他们讲到平衡币有四种类别，当中最安全可靠的是「英镑平衡币」了，另一面有英镑做为抵押物。从名列数据能看见三大英镑平衡币USDT、USDC、BUSD占有了平衡币交易额第五名，也是亚洲地区交互式汇率交易额名列的前五。

这篇该文他们主要看看英镑平衡币名列榜，较为最畅销的USDC, USDT, BUSD和DAI, 哪一类平衡币最好呢？

目录

平衡币Stablecoin有什么样类别？

平衡币名列介绍（依据总市值名列）

平衡币较为：USDC，USDT ，BUSD，DAI

用哪个平衡币较为好？

币圈熊市时如何使用平衡币？

英镑平衡币FAQ

平衡币Stablecoin有什么样类别？

平衡币一般来说有3种，信用风险从低到高。

第一类是金圆券平衡币（Fiat-Collateralized Stablecoin）

金圆券平衡币是最畅销的平衡币，以金圆券做为抵押物，一般来说是英镑。金圆券平衡币另一面再有政府机构科东俄，如USDC（另一面由Coinbase，Circle共同发售），他们声称有英镑1:1贮备，这些「交互式化政府机构」发售平衡币时，要担保有1:1 的金圆券存储在帐户中。信用风险是他们撒谎明明。

金圆券平衡币的缺点是交互式化，可能不透明，比如消费市场上对USDT缺乏透明度的质疑从未停止。USDT倚赖信托监督机制，我们都害怕发售USDT的Tether 子公司并没所以多万美金贮备。

第二种是身份验证汇率平衡币（Crypto-Collateralized Stablecoin）

身份验证汇率平衡币是以身份验证汇率金融资产贮备抵押物，以同时实现汇率的平衡。既然我们都害怕英镑平衡币USDT没所以多金圆券贮备，那用数位化金融资产做为抵押物是不是就解决问题了呢？

身份验证汇率平衡币是由「去交互式化政府机构」发售的，由于身份验证汇率本身是一类不平衡的金融资产，因此这种模式的平衡币项目都明确要求有超额的抵押物品，比如Maker团队发售的DAI，发售监督机制是智慧合同编译器，存储在ETH区块链上。DAI明确要求要存储1.5 – 2 倍的商业价值的镜像币， 质押率要保持在150%-200% 之间， 目前DAI的质押率为165%，较为健康。

这种平衡币平时还好，但一旦遇到身份验证汇率金融资产大跌，很可能引发行大运清算，有信用风险但是还算可控。

第四种是演算法平衡币（Algorithmic Stablecoin）

演算法平衡币是无抵押物品的平衡币，采用演算法监督机制掌控汇率发售量，就像央行对金圆券那样。

演算法平衡币是信用风险最低的一类，主要依赖于协定演算法，透过智能合同来掌控发售量。

比如这次崩溃的UST, Terra的演算法设计是每当有一个UST被铸造出来，就会付之一炬商业价值1英镑的Luna, 帮助UST与英镑仍旧1:1挂钩。

他们简单总结一下，金圆券平衡币和身份验证汇率平衡币都是有金融资产做为抵押物的，它们的机能就相当于这些金融资产的「数位化代金券」，而演算法平衡币没任何金融资产抵押物。要说安全可靠性，从交易额他们也能看出来，却是英镑平衡币相对最安全可靠。

在亚洲地区交互式汇率名列里，他们能看见总市值最低、最畅销的平衡币有4种，USDT、USDC、BUSD和DAI，约占有了平衡币90%的交易额。当中USDT、USDC、BUSD 是英镑平衡币， DAI 是身份验证汇率平衡币。

其实亚洲地区约有200多种平衡币，许多身份验证汇率证券交易所都在发售自己的平衡币，种类非常多，名列在前二十里的还有平衡币PAX, TUSD, USDD, USDN, GUSD等等，今天他们暂不讨论。因为如果他们买回平衡币，看名列最末的这四种就够了，他们买回平衡币最首要的是要选择汇率仍旧保持平衡的币，目前总市值太小的平衡币信用风险却是过高，希望读者们谨慎考虑。

自从Terra大跌事件之后，关于平衡币消费市场监管的问题也日益严峻。许多行业人士都在呼吁身份验证消费市场急需法律和消费市场监管，实际上无须所以多的身份验证汇率，许多身份验证汇率并没带来实际商业价值，平衡币消费市场也是如此。

平衡币较为：USDC，USDT ，BUSD，DAI

1. USDT： 英镑平衡币霸主

总市值： 674亿英镑USDT stablecoin

USDT是2014年发售最早的平衡币，由Tether 子公司根据用户需求调整供应，以发售（铸币）和封存USDT。Tether子公司发售了许多种金圆券平衡币，总市值最大的却是英镑平衡币USDT。USDT是通过Omni 层协定在比特币区块链上发售的，每个USDT 单位都有1 英镑做为贮备金，能通过Tether 平台赎回。

大部分身份验证汇率证券交易所都支持用法比兑换USDT，币币交易中，USDT也几乎和所有身份验证汇率有交易对，总市值和交易额一直稳居平衡币霸主地位。但是，针对Tether与Bitfinex操纵身份验证汇率的声音一直都有。Tether和身份验证汇率证券交易所Bitfinex同属于母集团iFinex的旗下子公司，美国消费市场监管政府机构去年对Tether处以了4100万英镑罚款。同时，Tether贮备的透明度也一直受到诟病。

Tether 的月度报告显示75.85% 的Tether 代币由现金和现金等价物以及商业票据支持，剩余的24.15% 用于债券、担保债务和其他投资。只有2.9% 的现金在Tether 国库中。因此Tether的贮备难以评估。USDC仅持有现金和短期美国政府债券，且每月有独立审计政府机构发布报告，这是USDT与USDC最大的区别，贮备金的构成的不同，透明度不同。

延伸阅读：泰达币是什么？是否真的安全可靠？我如何在台湾投资买回泰达币

2. USD Coin (USDC) 最透明的英镑平衡币

总市值：556亿英镑USD stablecoin

USD Coin 由Centre平台于2018年9月发售，是目前第二大总市值的英镑平衡币，与英镑仍旧保持1:1的商业价值。 

Centre 是由身份验证汇率证券交易所Coinbase（美国上市）和金融技术子公司Circle 共同创立。而Circle 在美国持有执照，因此USDC是一个有受到美国消费市场监管的平衡币。

USDC相对于USDT会更透明，USDC完全的公开自己有明确的第三方审计(https://www.centre.io/usdc-transparency)，每个月都出具审计报告，以保证抵押物的金融资产是有相应的英镑做为保证的。

从总市值上看，USDC正在快速增长，已经达到550亿万美金，而USDT总市值现在是670亿万美金，这另一面的数据也说明了我们对USDC是有非常高的信任度的。

USDC vs USDT较为

政府机构支持：USDC另一面有知名子公司Coinbase和Circle， USDT另一面是Bitfinex和Tether

透明度： USDC的审计报告比USDT更透明

贮备： USDC100% 持有现金和短期美国政府债券， USDT 75.85% 的USDT 由现金和现金等价物以及商业票据支持，其余24.15% 为债券、担保债务和其他投资。

交易对： USDC的交易对目前没USDT多

3. BUSD 1比1的现金贮备英镑平衡币

总市值： 170亿英镑BUSD stablecoin

BUSD是2019年由身份验证汇率证券交易所币安和Paxos合作发售的平衡币，币安是目前全世界最大的证券交易所。他们还创建了名为PAX Gold (PAXG) 的黄金支持的平衡币。 

纽约州金融服务部消费市场监管BUSD 和PAXG。顶级会计师事务所Withum会每月发布审计。Paxos贮备金全部是英镑，存储在美国银行贮备帐户中。

与其他类别的平衡币相比，保持BUSD与英镑1:1挂钩的监督机制相对简单，每个BUSD 都能在Paxos 贮备金中兑换成1 英镑。当你买回BUSD 时，会创建等值的BUSD金额，同时向Paxos 支付等值的法定汇率以进行保管。当BUSD 被发送到Paxos 时，平台随后会封存该代币。

自2019年推出BUSD以来，BUSD表现非常好，非常平衡，一直能与英镑维持1:1的汇率。同时由于Binance是最大的证券交易所，使用BUSD能有更优惠的费用，

4. DAI 去交互式化的身份验证汇率平衡币

总市值：67亿英镑DAI stablecoin

DAI是建立在镜像坊链上的超额抵押物平衡币，由MakerDAO去交互式化的自治组织在2017 年12 月发售。发售监督机制被描述为任何人都能透过Maker智能合同平台利用镜像币做为抵押物品，生成DAI，这个监督机制称为抵押物债仓（CDP）。具体来说，是用户以锁定的抵押物品借款创建DAI，并在偿还贷款时封存，以平衡DAI的价格。

任何人都能通过存入ether抵押物品并生成一个新的DAI。但是这意味着一笔债务，这笔债务会锁定你存入的抵押物金融资产；

用哪个平衡币较为好？

他们大致了解了这几种平衡币的特点和区别，不过哪种平衡币较为好呢？其实，你选择买回什么平衡币取决于你交易的区块链和应用程序。目前还没十分完美的平衡币出现，但是他们能根据自己的需求来考量。

USDT、USDC、BUSD、DAI如何选择？

透明度： USDC和BUSD的透明度高于USDT, 同时他们在汇率和区块链方面能与USDT相媲美。

USDC>BUSD>DAI>USDT

流动性： 虽然平衡币种类许多，但是许多交易对却是只有USDT，USDT的消费市场接纳度依旧是高于USDC，BUSD和DAI的， 但是我们都有害怕Usdt出事，USDT总市值正在慢慢下滑。

USDT>BUSD>USDC>DAI

去交互式化程度： 去交互式化最低的是DAI，是完全的身份验证汇率金融资产抵押物，运营在区块链平台上。而USDT,USDC,BUSD本质上都是交互式化的子公司在运营。

DAI>USDC、USDT、BUSD

如果你害怕透明度，能优先选贮备金融资产更纯的USDC和BUSD， 当中BUSD在币安平台使用时费率会更优惠，而且有许多活动能参加。如果你是高频交易者，在意流通度，USDT会是更合适的平衡币，因为不同证券交易所之间都有支持USDT, 交易对也很广泛。

币圈熊市时如何使用平衡币？

平衡币的好处很明显，能帮助降低他们的投资组合的波动性，做为其他身份验证汇率的避险管道。尤其是在币圈熊市时，平衡币能做为你逢低买入的筹码，在熊市时将仓位换成平衡币，则能很方便的分批买入，避免金圆券/平衡币之间的银行兑换，不用等太久就能交易成功。

除此之外，平衡币做为暂时的闲置资金，还能赚取理财收益，就像你用金圆券理财一样简单。投资者使用平衡币去买回平台的活期、定期等理财项目，就能有利息。

如何买回英镑平衡币？

要买回平衡币，你需要一个身份验证汇率证券交易所账户，您能在当中直接买回。

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平衡币消费市场有什么信用风险？

只有当平衡币价格平衡时，才能发挥其避险作用，因此影响平衡币价格波动的因素都是潜在的信用风险，比如币价波动信用风险，挤兑信用风险、消费市场监管不足的信用风险等。